이전 상장 추진 툴젠 공모주 계약 일정

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코스닥 상장을 위해 무려 4수 만에 툴젠다 유전자가위 특허로 유명한 툴젠은 유전자 교정 플랫폼 관련 사업을 하기 위해 1999년 19월 설립됐으며 2014년 6월 코넥스 시장에 상장했다.현재 서울 금천구에 위치하고 있으며, 중소기업법에 의한 중소기업벤처기업 육성에 관한 특별조치법상 벤처기업에 해당한다.

유전자교정제품 및 서비스를 주요 사업으로 운영하며 지속적인 연구개발을 통해 ZFN유전자가위(1세대), TALEN유전자가위(2세대)개발에 이어 2012년 CRISPRCas9유전자가위(3세대)개발에 성공하여 현재의 사업기반을 조성하였다.

유전자교정플랫폼기술 원천특허를 기반으로 특허수익화사업과 유전자교정기술을 적용한 치료제 및 동식물 관련 제품의 연구개발을 진행하고 있다.

툴젠은 유전자 교정을 가능하게 하는 핵심 도구인 유전자의 위 발명과 세계적인 수준의 기술 발전을 선도하고 있다. ZF NTALEN CRISPR 3종의 유전자가위를 모두 개발한 세계 유일의 회사로서 특히 생명과학 산업계의 큰 주목을 받고 있는 3세대 CRISPR 유전자가위를 진핵세포로 작동시킨다는 것을 증명해낸 특허를 3세대 CRISPR 유전자가위를 진핵세포로 작동시키고 있다.

CRISPR 유전자상의 원천특허를 보유한 아시아 유일의 기업으로 주요 9개국(한국, 미국, 유럽, 호주, 일본, 싱가포르, 인도 홍콩)에 원천특허가 등록되어 있다.산업재산권(특허권 및 상표권)을 총 235건 보유하고 있으며, 48건의 특허권, 2건의 실용신안, 50건의 상표권은 등록되어 있다.135건은 특허권 출원 중.

툴젠은 유전자 교정 플랫폼 기술 특허를 기반으로 특허 수익화 사업(라이선스 매출)에 주력하고 있다. 위의 기업은 툴젠과 기술이전 계약을 체결한 기업이다.미국의 Thermo Fisher Scientific, Monsanto 네덜란드의 Keygene 등 글로벌 기업과 계약을 체결하여 총 17건의 기술이전 계약을 체결하여 판매처의 다양성을 확보하고 있다.

하지만 툴젠은 연구개발 비용과 특허를 위한 비용 지출이 많아 아직 수익을 내지 못하고 있다.재무여건이 아직 안정되지 않아 올해 9월 기술특례상장을 위해 평가기관 심의를 통해 이전상장을 준비하고 있다.다행히 두 등급을 받았기 때문에 이전 상장을 준비 중이다.

특히 기술성장 특례는 매출액 요건과 사업손실 요건에 대해 상폐 유예를 해주기 때문에 특정 시점 이후에 수익이 나지 않으면 투자가 위험해지기 때문에 참고하기 바란다.

공모가 범위는 10만12만 원, 한때 16만원을 호가했지만 지금은 조금 떨어진 상황과 함께 이번 상장이 주가에 얼마나 영향을 미칠지 기대된다.

1.공모일정과 공모가액

수요예측일 : 11월 25일(목) ~ 11월 26일(금) 청약일정 : 12.2.(목) ~ 12.3.(금) 주식배분 환급일 : 12.6일(월) 상장일 : 미정 공모가 범위 : 100,000원 ~ 120,000원 120,000원 주관사 : 한국투자증권 단독

2.공모주식수 및 배정방법

이번 청약공모 주식수는 총 1,000,000주 100% 신주 모집으로 진행되는 자사주 40,000주(4%) 일반 청약 250,000주(25%) 기관투자가 710,000주(71%)

자사주 발행권 및 수요예측 결과에 따라 달라질 수 있으나 상기 물량으로 배정하는 것이 가장 확률이 높은 모집 총액은 밴드 하단기준 1,000억원

배정방법은 일괄신청방식 50% 균등, 50% 비례배정

3.주관사 및 청약단위

한국투자증권 단독 신청일 전일까지 계좌 개설이 되어 있어야 하며 온라인, 모바일 계약 시 당일 계좌 개설 신청이 가능하다.수수료는 온라인의 경우 2,000원

일반고객 계약한도는 8,000주로 확정될 것으로 알려졌다.최고 우대조건까지 고려하여 24,000주 계약 가능(증거금 12억 필요.후달…)

청약단위는 10개… 공모가 단위가 크기 때문에 고르게 일주일만 받아도 꽤 용돈이 될 것 같아

4. 유통가능물량

코넥스 이전 상장으로 기존주 물량 방대

스톡옵션과 신주인수권도 있는 물량은 많지 않아 걱정할 정도는 아니다참고하기 바란다.

5. 자금사용 목적

특허유지비와 연구개발비에 많은 자금을 투입할 예정

6. 재무[재무제표]

이익이 오르지 않기 때문에 이익잉여금의 항목은 감소를 계속하고 부채는 계속 증가하고 있는 언젠가 흑전이 되면 주가는 상상 이상으로 오를지도 모른다.

[손익계산서]

[현금 흐름]

손익계산서, 현금흐름 참고

7. 기타 사항

비교업체는 유한양행, 녹십자, 종근당, 유나이티드, 삼진제약, BC월드제약 선정

PER 기준(2011년 6월 기준) 유한양행 43배, 녹십자 29배, 종근당 15배 수준이다.

툴젠의 2024년 당기순이익 추정치를 토대로 주당순이익을 적용해 희망공모가격을 선정했는데 이익이 나지 않는 기업에서 이익이 난다고 해도 얼마가 날지 모르고 언제인지 알 수 없어 적정 범위인지, 비교 기업이 적당한지 판단하기 어렵다.

[환매청구권]

다행히 투자자 보호를 위한 환매청구권이 있다.투자를 해도 90%까지는 보장돼 문제가 없다.툴젠 역시 이전 상장을 위해 상당히 애쓰는 모습

코넥스에 비해 거래가 쉬운 코스닥으로 이전하면 아마도 수급이 활발해질 것이기 때문에 지금보다 주가는 오를 수 있는 현재 주가도 13만원 안팎에 형성돼 있어 이전 상장 효과가 작용하면 더 높은 평가를 받을 수도 있을 것이다.

하지만 계속 적자를 보고 있어 언제 흑자로 돌아설지 몰라 불안한 것은 사실, 하지만 항상 대박투자는 이런 기업에서 나온다는 사실, 하지만 제가 투자하는 기준에서 약간 벗어나 있는 기업, 하지만 어떤 사람들은 이익미실현 기업만 투자해서 대박을 터뜨리기도 하기 때문에 결론적으로 투자는 알고 하시는 것이고요.

• 투자추천이 아닌 투자는 본인책임입니다.