여러가지 자산군, 자산배분 포트폴리오

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성공적인 투자를 위한 가장 중요한 요소 중 하나는 자산 배분입니다. 여러 자산 클래스 살펴보기 자산 배분의 중요성과 자산 배분 및 포트폴리오 구축 방법에 대해 알아보겠습니다.

1. 여러 자산군

자산 배분을 검토하기 전에 자산 클래스가 무엇인지 알아내면 자산 배분에 대한 관점이 바뀝니다.

내가 알고 투자할 수 있는 자산군이 늘어나면 상황에 맞게 투자 비율을 조정하여 보다 안정적이고 변동성이 적은 성공적인 투자를 할 수 있기 때문입니다.

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다음은 투자자가 투자할 수 있는 자산 클래스 목록입니다.

  1. 공유하다
    • 주식은 많은 자산군 중에서 가장 기본적인 자산 중 하나입니다. 주식은 높은 변동성을 특징으로 하며 위험한 투자입니다. 변동성이 높다는 것은 위험이 안전자산보다 높고 가격 변동폭이 크지만 반대로 기대수익률이 안전자산보다 높다는 것을 의미한다. 각 종목별로 다양한 종목이 있고, 업종이 나누어져 있으며, 수많은 종목이 상장되어 있습니다.
  2. 제본
    • 채권은 주식과 마찬가지로 많은 자산군의 필수품입니다. 채권은 쉽게 말해 정해진 만기일에 돈을 빌려주고 정해진 날짜에 이자를 받고 만기가 지나면 돈을 돌려줄 것을 약속하는 약속어음이다. 한마디로 돈을 빌린 발행인(기업, 국가, 정부, 공공기관 등)의 이름이 회사채, 국채, 지방채, 금융채로 바뀌는 것이다. 채권은 이자를 받고 만기가 되면 지급됩니다. 채권은 또한 주식보다 변동성이 적기 때문에 안전한 투자로 분류됩니다.
  3. 금
    • 4,000년이 넘는 역사 속에서 인류는 금에 가치를 부여했고, 화폐가 만들어진 배경도 금의 가치를 변형시켰고, 화폐를 만들기 시작했다. 지금도 실질 자산군으로 포함되어 있고, 경제 위기나 공항이 닥치면 금에 대한 수요가 늘어나는 것을 볼 수 있습니다.
  4. 현금
    • 현금은 위의 모든 자산을 구매하는 데 사용할 수 있는 자산이며 성공적인 투자를 위해서는 현금의 몫을 계획해야 합니다.

2. 자산배분이란?

위의 설명에서 우리는 많은 자산 클래스를 확인했습니다. 앞서 살펴보았듯이 각각의 자산은 서로 다른 특성을 가지고 있으며,

다른 특성으로 인해 가격은 다른 시간에 변동합니다. 예를 들어 경제 성장이 느리고 인플레이션이 상승하면 주식과 채권 가격이 하락합니다.

따라서 인플레이션, 경제성장 등 수많은 요인과 이슈가 자산 가격에 수시로 영향을 미치며, 자산을 배분하지 않고 특정 자산군에 올인(all-in) 투자를 하게 되면 누구도 예측할 수 없는 위험을 감수하게 됩니다. 보지마. 따라서 자산배분은 각 자산의 성향과 특성을 고려하여 투자비중을 결정한다고 할 수 있다.

  • 자산 배분에서 가장 중요한 세 가지 요소는 다음과 같습니다.
    1. 각 자산에는 상승 추세의 자산 클래스(주식, 채권, 부동산, 금, 현금, 상품 등)가 포함되어 있습니다.
    2. 상관관계가 낮은 자산으로 투자를 다각화하십시오.
    3. 각 자산군에 대해 유사한 변동성을 유지합니다.

두 번째로 상관관계가 낮은 자산은 주식과 동일한 관계와 관련이 있습니다. <-> 채권과 각 자산간 가격이 반대 방향으로 흐르면 상관관계가 낮다는 것을 쉽게 알 수 있다.

자산군별 변동성을 유사하게 유지하는 세 번째 방법은 위험자산의 비중을 줄이고 안전자산의 비중을 늘리고 포트폴리오 구성 시 자산배분을 통해 자산군별 위험도와 변동성을 낮추는 것이다.

3. 포트폴리오 계획하기

포트폴리오는 크게 “정적자산배분”으로 투자하는 포트폴리오와 “동적자산배분”으로 투자하는 포트폴리오로 나뉩니다.

“정적 자산 배분”은 위의 설명에서 자산 배분에 대해 설명하는 방식과 거의 동일하다는 것을 보면 이해하기 쉽습니다.

한마디로 ‘정적 자산배분’이란 선택한 자산군의 가중치를 공유해 여러 자산군을 선택해 투자하는 것을 의미한다.

대표적인 자산 배분 포트폴리오의 두 가지 예를 들어 보겠습니다.

  1. 영구 포트폴리오
    • 주식:채권:금:현금 = 1:1:1:1 간단히 말해서 주식 25%, 채권 25%, 금 25%, 현금 25%로 나눈 포트폴리오를 영구 포트폴리오라고 합니다. MDD는 자산을 1:1:1:1 비율로 분산배분하여 크게 줄일 수 있으며, 상관관계가 낮은 자산을 배분하기 때문에 자산배분 적용 포트폴리오라고 할 수 있습니다.
  2. 전천후 포트폴리오
    • 주식 30%, 장기채 40%, 중기채 15%, 금 7.5%, 원자재 7.5%, 위에서 설명한 자산 배분의 3대 요소 중 세 번째, 이렇게 생각하면 이해가 갑니다. 자산군별 변동성을 고려하여 영구적인 포트폴리오를 강화하는 포트폴리오.

리밸런싱 주기와 시장 타이밍은 포트폴리오마다 다르지만 “정적 자산 배분” 포트폴리오는 많은 리밸런싱이 필요하지 않다는 장점이 있습니다.

글을 마치며…

오늘 우리는 다양한 자산, 자산배분이란 무엇인지, 자산배분이 왜 중요한지, 자산배분을 활용한 포트폴리오 구축 방법에 대해 살펴보았습니다. 앞으로 더 좋은 정보를 제공할 수 있도록 노력하겠습니다.